印度汽车巨头、捷豹路虎母公司塔塔汽车已达成协议收购依维柯的商用车业务，正准备在欧洲实现战略飞跃。这项价值3.800亿欧元的重大国际交易明确排除了这家意大利制造商的国防部门，该部门将由意大利国防集团莱昂纳多以1.700亿欧元的价格单独收购。
两家公司于本周三共同宣布了这项交易，这笔交易是近年来欧洲汽车行业规模最大的交易之一，同时也确保了依维柯将继续把总部和传统业务留在都灵，从而保障就业和工业基础设施。该协议的生效取决于后轮驱动部门的完全剥离，这是获得监管部门批准的关键，也是决定最终整合时间表的重要因素。
交易细节和结构
塔塔汽车的收购要约包括自愿公开收购依维柯集团所有已发行普通股，拟以每股14,1欧元的现金价格进行收购。该价格加上出售国防部门所得的特别股息（预计每股5,5至6欧元），较公告发布前一个季度的加权平均股价溢价22%至25%，表明收购方意图在与阿涅利家族（通过Exor持有依维柯27%的股份）此前的所有权竞争中占据有利地位。
该交易已获得依维柯董事会的一致支持，以及Exor集团的支持。Exor集团承诺支持该交易，并在即将召开的股东大会上投赞成票。此外，该交易还包括依维柯从米兰证券交易所退市，以及其现有工业设施（包括位于西班牙马德里和巴利亚多利德的工厂）的继续运营。
计划时间表和待完成步骤
该流程不会立即完成。预计塔塔汽车将国防业务部门出售给莱昂纳多的交易将于2026年第一季度完成，而塔塔汽车收购依维柯商用车业务的交易预计将于同年第二季度完成。该协议的最终生效取决于诸多因素，其中包括获得欧洲监管机构和竞争管理机构的批准，以及国防业务转让的完成。
塔塔汽车承诺尊重依维柯的企业文化、价值观和企业形象，保留其历史悠久的品牌和总部，并避免因收购而导致任何裁员或直接关闭工厂。这家印度公司强调，其目标是在不改变员工结构的前提下，支持并加速依维柯的全球创新、可持续发展和增长战略。
经济影响和全球影响力
此次合并将打造一个年收入约22.000亿欧元、年销量超过540.000万辆的集团。合并后的新集团将拥有强大的地域分布：欧洲贡献50%的收入，印度贡献35%，美洲贡献15%。此外，合并还将增强其在亚洲和非洲等新兴市场的竞争优势。
两家公司相信，其产品组合和国际影响力的互补性将使其能够利用大胆的投资，应对可持续出行和电气化领域的挑战。此外，此次合并预计将促进产业和技术协同效应，扩大合并后公司的全球影响力，而不会造成业务严重重叠。
对劳动力和欧洲工业的影响
塔塔汽车的关键承诺之一是，在整合完成后避免任何裁员或工厂关闭。依维柯在全球拥有约34.000名员工，分布在29家工厂和31个研发中心。仅在西班牙，其位于马德里和巴利亚多利德的工厂就将在新架构下继续运营。董事会和意大利政府都强调，维持当地就业和生产对于国家战略资产至关重要。
从经济角度来看，这笔交易正值依维柯业绩下滑之际：过去六个月，归属于股东的净利润下降15,8%至143亿欧元，营收为6.807亿欧元（下降6,5%）。公司已调整盈利预测，预计全年业绩将比上年下降3%至5%。
莱昂纳多手中的防卫师
在主交易的同时，意大利国有军事和航空航天集团莱昂纳多（Leonardo）以1.700亿欧元的总价收购了依维柯（Iveco）的防务部门（IDV和ASTRA） 。该部门在意大利、德国、罗马尼亚和巴西设有生产基地，拥有约2.000名员工，专注于陆地防御解决方案，例如装甲车辆和重型平台。此次收购对莱昂纳多而言，巩固了其作为欧洲陆地防御领域领导者的地位，并使其能够扩展其技术组合。
一旦满足所有监管要求且业务分离完成，IDV 计划于 2026 年第一季度末之前与 Leonardo 进行整合。
图片 | 依维柯
